Di pasar forex, pertukaran valuta asing adalah transaksi dua mata uang atau “dua kaki” yang digunakan untuk menggeser atau “menukar (swap)” value date untuk posisi valuta asing ke tanggal lain, sering kali lebih jauh di masa depan.
Juga, istilah “pertukaran valas” dapat merujuk pada jumlah pips atau “titik swap” yang ditambahkan atau dikurangi oleh initial value date dari exchange rate , sering kali spot rate, untuk mendapatkan forward exchange rate ketika menetapkan transaksi harga pertukaran valuta asing.
Cara Kerja Transaksi Swap Forex
Pada leg pertama dari transaksi swap forex, kuantitas tertentu dari mata uang dibeli atau dijual versus mata uang lainnya pada tingkat yang disetujui pada tanggal awal. Ini sering disebut tanggal dekat karena biasanya tanggal pertama yang tiba relatif terhadap tanggal saat ini.
Pada leg kedua, kuantitas mata uang yang sama kemudian secara bersamaan dijual atau dibeli versus mata uang lainnya pada tingkat kedua yang disepakati pada tanggal nilai lain, sering disebut tanggal jauh.
Kesepakatan pertukaran valas ini secara efektif menghasilkan tidak adanya (atau sangat sedikit) eksposur bersih terhadap spot rate yang berlaku, karena meskipun leg pertama membuka risiko pasar spot, leg kedua swap segera menutupnya.
Poin Swap Forex dan Biaya Carry
Nilai tukar valas terhadap tanggal nilai tertentu akan ditentukan secara matematis dari keseluruhan biaya yang terlibat ketika Anda meminjamkan satu mata uang dan meminjam mata uang lainnya selama periode waktu yang membentang dari tanggal spot sampai tanggal nilai.
Ini kadang-kadang disebut “cost of carry” atau hanya “carry” dan akan dikonversi ke dalam mata uang pips untuk ditambahkan atau dikurangkan dari kurs spot.
Carry dapat dihitung dari jumlah hari dari spot sampai tanggal selanjutnya, ditambah suku bunga simpanan antar bank yang berlaku untuk dua mata uang ke tanggal nilai forward.
Umumnya, carry akan positif bagi pihak yang menjual mata uang suku bunga yang lebih tinggi ke depan dan negatif untuk pihak yang membeli mata uang suku bunga yang lebih tinggi ke depan.
Mengapa Forex Swap Digunakan
Suatu pertukaran valuta asing sering akan digunakan ketika seorang trader atau hedger perlu menggulung posisi forex terbuka yang ada ke depan ke masa depan untuk menghindari atau menunda pengiriman yang diperlukan pada kontrak. Namun demikian, pertukaran valas juga dapat digunakan untuk membawa tanggal pengiriman lebih dekat.
Sebagai contoh, trader forex akan sering mengeksekusi “rollovers”, lebih dikenal secara teknis sebagai tom / swap berikutnya, untuk memperpanjang tanggal nilai dari apa yang sebelumnya merupakan posisi spot yang dimasukkan ke dalam satu hari sebelumnya ke tanggal nilai spot saat ini. Beberapa broker forex ritel bahkan akan melakukan rollover ini secara otomatis untuk klien mereka pada posisi yang dibuka setelah 17:00 EST.
Di sisi lain, sebuah perusahaan mungkin ingin menggunakan pertukaran valas untuk tujuan lindung nilai jika mereka menemukan bahwa arus kas mata uang yang diantisipasi, yang telah dilindungi dengan kontrak langsung ke depan, sebenarnya akan ditunda selama satu bulan tambahan.
Dalam hal ini, mereka hanya dapat menggulirkan kontrak kontrak langsung yang sudah ada selama satu bulan. Mereka akan melakukan ini dengan menyetujui pertukaran valas di mana mereka menutup kontrak tanggal dekat yang ada dan kemudian membuka yang baru untuk tanggal yang diinginkan satu bulan lebih jauh.
(Yn)
Speak Your Mind