Memahami Transaksi Forward Valas

Transaksi forward di pasar valuta asing adalah perjanjian kontraktual untuk mengambil bagian dalam transaksi mata uang pada tanggal selain tanggal nilai spot pada nilai tukar tertentu.

Karena kesepakatan forex diselesaikan dalam dua hari kerja (atau satu untuk USD / CAD) umumnya dianggap sebagai transaksi spot, ini berarti bahwa tanggal nilai forward biasanya akan menyelesaikan lebih dari dua hari kerja sejak tanggal transaksi.

 

Forward Market

Kontrak forward biasanya ditransaksikan di pasar forward Over-the-Counter atau OTC di antara counterparty yang menyelesaikan ketentuan-ketentuan kontrak di antara mereka sendiri, biasanya melalui telepon.

Juga dikenal sebagai kontrak forward outright, forward contract atau forward cover, transaksi forward valas umumnya melibatkan pembelian satu mata uang dan menjual mata uang lainnya pada saat yang sama untuk pengiriman pada tingkat tertentu pada tanggal yang sama (selain spot).

Interbank forward market umumnya memperdagangkan tanggal nilai standar, kadang-kadang disebut tanggal lurus, seperti satu minggu, satu bulan, dua bulan, tiga bulan, enam bulan, sembilan bulan, dan satu tahun dari tanggal spot.

Meneruskan dengan tanggal nilai yang tidak sesuai dengan tanggal lurus ini kadang-kadang disebut tanggal ganjil ke depan. Mereka digunakan oleh banyak nasabah bank yang dapat meminta kontrak berjangka dengan tanggal yang disesuaikan dengan kebutuhan hedging spesifik mereka.

Harga forward untuk tanggal ganjil biasanya ditentukan dari harga tanggal lurus sekitarnya yang dapat dengan mudah diperoleh dari pasar.

 

 

Tanggal Forward Value

Nilai forward atau tanggal pengiriman hanyalah tanggal yang disepakati untuk pengiriman bersama dari mata uang yang ditentukan dalam kontrak forward. Tanggal ini dapat berupa hari, bulan, atau bahkan bertahun-tahun setelah tanggal transaksi.

Sebagai hasil dari fleksibilitas dalam tanggal nilai ini, kontrak berjangka dapat dengan mudah disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan pengiriman mata uang tertentu oleh hedger berdasarkan arus kas mata uang yang diharapkan.

Selain itu, bagaimana nilai tukar bergerak antara tanggal transaksi forward  dan nilainya memiliki dampak kecil, selain dari sudut pandang risiko kredit. Ini karena pihak lawan telah menyetujui nilai tukar untuk mata uang yang terlibat yang akan digunakan ketika tanggal nilai settlement mata uang akhirnya tiba.

Menjalankan Transaksi Forward

Karena nilai kontrak berjangka bergerak kurang lebih sejalan dengan kurs spot, melaksanakan transaksi forward biasanya melibatkan terlebih dahulu melakukan trading spot dalam jumlah mata uang yang diinginkan untuk memperbaiki bagian yang lebih tidak stabil dari harga forward.

Untuk kemudian mendapatkan kurs forward, rekanan akan menambah atau mengurangi kurs spot dari poin swap valuta asing untuk tanggal nilai forward yang diinginkan yang berkaitan dengan pasangan mata uang tertentu yang terlibat.

 

Forwards dan Cost of Carry

Poin swap forex ditentukan secara matematis dari biaya bersih yang terlibat dalam peminjaman satu mata uang dan meminjam mata uang lainnya selama jangka waktu yang dicakup oleh kontrak berjangka. Ini sering dikenal sebagai “cost of carry” atau hanya “carry”.

Karenanya, poin swap didasarkan pada jumlah hari antara tanggal nilai spot dan tanggal nilai kontrak berjangka, serta pada suku bunga deposito antar bank yang berlaku untuk tanggal nilai forward yang berkaitan dengan masing-masing dari dua mata uang yang terlibat.

Secara umum, carry akan positif untuk menjual mata uang dengan tingkat bunga lebih tinggi ke depan dan akan negatif untuk membeli mata uang dengan mata uang tingkat bunga lebih tinggi ke depan. Biaya carry akan lebih atau kurang netral untuk pasangan mata uang yang memiliki tingkat bunga yang sama.

 

(Yn)

Speak Your Mind

*

*