Bandingkan ekspansi penawaran uang dan standar kredit dengan periode sebelumnya
Setelah kami memahami kebijakan bank-bank sentral global, kami harus membandingkan kebijakan-kebijakan ini dengan prekursor mereka, dan memutuskan kemungkinan dampaknya terhadap ekonomi global. Uang mudah keluar dari resesi adalah normal, dan jika saluran kredit berfungsi, itu harus mengingatkan kita untuk meningkatkan toleransi risiko portofolio kita. Sebaliknya, kebijakan moneter ketat, setelah periode ledakan ekonomi, akan berarti bahwa ekonomi global akan melalui periode reorganisasi, yang akan membawa kita untuk mengurangi toleransi risiko portofolio kita. Jangka waktu berlanjutnya kebijakan moneter yang longgar (tarif rendah) akan menyiratkan bahwa pasar valas akan mengembangkan gelembung-gelembung risiko, yaitu mata uang negara-negara dengan fundamental yang lemah akan menghargai jalan di luar nilai keseimbangan mereka, yang merupakan peluang trading pelawan untuk shorting mereka. Masa berlanjutnya kebijakan moneter ketat oleh mayoritas bank sentral negara maju akan memaksa spekulan untuk mengurangi leverage, dan karenanya mengurangi dampaknya pada pasar mata uang. Jadi, karena mata uang negara-negara dengan fundamental yang kuat menghargai jauh di luar nilai keseimbangan mereka, kita akan memiliki peluang trading lain untuk mempersingkat mata uang mereka.
Ledakan gelembung, kejutan komoditas dan peristiwa politik besar dapat menciptakan pengecualian untuk skenario di atas.
Analisis VIX, tingkat default pinjaman pasar yang dikembangkan dari sektor korporasi dan swasta
Kami menyadari fase siklus, tetapi kami juga harus menemukan cara untuk menentukan toleransi volatilitas portofolio kami. Volatilitas pasar saham dan statistik standar pinjaman perusahaan memiliki peran penting dalam menentukan volatilitas pasar valas, karena persepsi risiko rendah dalam ekonomi secara luas memungkinkan semua pelaku untuk meningkatkan leverage dan likuiditas, yang mengarah ke lingkungan yang umumnya lebih aman bagi para trader valas. Tentu saja, seperti yang lainnya di pasar, volatilitas rendah atau tinggi adalah fenomena sementara. Trader tidak hanya harus menganalisis volatilitas saat ini tetapi juga penyebabnya, para pelaku yang membantu menguranginya, dan faktor-faktor yang dapat menetralisir dampaknya pada pasar. Pengetahuan tentang ini akan memungkinkan kita bereaksi dengan cepat terhadap goncangan pasar, dan membantu kita mengurangi kerugian ketika akhirnya terjadi.
Akhiri langkah kedua: Langkah ini akan memungkinkan kita untuk memahami di mana siklus kita berada. Menjelang puncak fase boom, VIX, tingkat default dan suku bunga semuanya akan sangat rendah, memungkinkan kita untung maksimal dari posisi berisiko yang kita duga (misalnya dengan merindukan AUD, sementara shorting yen.) Sebaliknya, menuju puncak fase penurunan, semua nilai tersebut akan mencatat ekstrem; dan dengan mengungkapkan pandangan negatif tentang risiko dalam portofolio kami, kami akan dapat melindungi modal kami; dan sambil mengantongi keuntungan baik karena pelaku keuangan lainnya mencapai kesimpulan yang sama dengan kami.
Langkah ke-3
Akhirnya, pada langkah ketiga kami akan memutuskan mata uang yang sebenarnya akan kami beli atau jual, dan berapa lama kami akan mempertahankan posisi kami. Kami akan menyederhanakan proses di sini, tetapi indikator terpenting yang harus dipelajari adalah:
Periksa perbedaan suku bunga negara-negara
Mengingat statistik pengangguran, belanja modal dan kesenjangan output, karena sebagian besar pasar waktu mementingkan perbedaan suku bunga antar mata uang, kita harus membentuk opini tentang arah suku bunga bank sentral. Ini dapat dilakukan dengan mempelajari statistik pengangguran dan kesenjangan output. Karena keterbatasan kapasitas dalam peningkatan ekonomi dan pengangguran menurun, kekurangan pasar tenaga kerja menciptakan tekanan upah yang akhirnya diterjemahkan ke dalam harga yang lebih tinggi dan inflasi dalam suatu perekonomian. Untuk memerangi perkembangan ini, bank sentral akan menaikkan suku bunga, dan akan tetap tinggi sampai ada tanda-tanda yang terlihat dari pendinginan dalam ekonomi, seperti yang ditunjukkan oleh meningkatnya pengangguran dan lebih sedikit kendala kapasitas. Demikian pula, dengan mengikuti nilai-nilai ini, trader dapat membentuk opini tentang kemana suku bunga akan pergi.
Bandingkan neraca pembayaran mata uang
Neraca pembayaran suatu negara ibarat neraca perusahaan. Semakin sehat neraca pembayaran, semakin kuat mata uang negara akan berada di saat gejolak ekonomi. Kami akan mempelajari neraca negara-negara dalam hal situasi neraca saat ini dan modal. Apakah posisi eksternal negara dipertahankan oleh deposito bank dan penjualan aset (yang dapat direvisi dengan mudah), atau dengan perkembangan jangka panjang seperti investasi langsung asing atau akumulasi cadangan? Kami mendiskusikan hal-hal ini dalam teks-teks sebelumnya, dan pembaca dapat memeriksa mereka untuk pemahaman yang lebih baik tentang keseimbangan dinamika pembayaran.
Trading langkah ketiga: Selama fase pertumbuhan siklus, pelaku ekonomi menyukai risiko, sehingga mata uang dengan fundamental yang lebih kuat cenderung dijual untuk mendukung mereka yang memilih untuk menarik modal melalui suku bunga yang lebih tinggi. Jadi, selama fase boom atau di awal, kami akan menjual mata uang dengan fundamental kuat yang menawarkan suku bunga rendah, dan membeli mata uang yang menawarkan suku bunga tinggi untuk mengkompensasi fundamental yang lebih lemah. Selama fase penurunan, kami akan membeli mata uang yang menawarkan suku bunga rendah dengan neraca pembayaran yang kuat, dan menjual mata uang yang menawarkan suku bunga tinggi tetapi dibangun di atas situasi neraca pembayaran yang lemah.
Dengan demikian, kami akan memilih pasangan mata uang yang menawarkan ketidakseimbangan terbesar kepada trader, dan akan memasuki posisi tren kontra jangka panjang dengan leverage rendah, atau kami akan menunggu pasar untuk mengkonfirmasi analisis kami dengan tindakannya.
Catatan
Analisis Fundamental bisa sangat rumit dan memakan waktu. Ini benar-benar sebuah latihan akademis, tetapi pemahaman umum prinsip-prinsipnya dalam situasi tertentu akan membantu mengarahkan Anda ke tempat di mana Anda mungkin memiliki potensi terbesar Anda untuk memperoleh. 2014 memberi kami dua contoh utama tentang bagaimana proses ini dapat bermanfaat bagi Anda. Pertama, ekonomi Inggris tampaknya pulih lebih cepat daripada AS di awal. Kepercayaan adalah bahwa langkah-langkah penghematan bekerja, dan konsensus adalah bahwa Inggris akan menaikkan suku bunga di depan negara lain. Sebagai pelopor dari perspektif FA, Pound segera menghargai lawan-lawannya. Ketika data ekonomi gagal untuk mendukung harapan ini, Pound jatuh seperti batu.
Kedua, ekonomi AS sekarang tampaknya siap menjadi yang pertama menaikkan suku bunga. Eropa, bagaimanapun, menderita pertumbuhan rendah, inflasi rendah, kecenderungan resesi, dan kebutuhan pelonggaran kuantitatif potensial. Euro, sebagai hasilnya, juga jatuh seperti batu. Dalam kedua kasus, pengetahuan umum tentang Analisis Fundamental akan mengarahkan trader ke pasangan mata uang yang menawarkan potensi keuntungan tertinggi. Tujuan Anda adalah untuk memahami bagaimana pasar berubah, dan informasi mendasar mendorong perubahan tersebut. Habiskan waktu Anda dengan bijaksana, namun, untuk memesan sebanyak mungkin waktu untuk trading.
(Yn)
Speak Your Mind