Moody Jepang KK mengatakan bahwa bank-bank Jepang hanya akan
melihat penurunan terbatas dalam profitabilitas mereka
setelah pengenalan kebijakan tingkat suku bunga negatif
(NIRP) oleh Bank of Japan (BOJ) pada akhir Januari, dan
pengenalan berikutnya dari hasil yang disebut kebijakan
pengendalian kurva pada bulan September. “Dampak terbesar
pada profitabilitas dari NIRP adalah melalui penyebaran
pinjaman, dengan bank-bank regional yang lebih terekspos
karena terbatas diversifikasi geografis dan ketergantungan
tinggi pada bunga-mendapatkan penghasilan domestik,” kata
Tetsuya Yamamoto, Wakil Presiden Moody dan Analis Senior.
“Dampak dari NIRP deposito di BOJ telah terbatas, dan
bank-bank saat ini masih mendapatkan bunga atas sekitar 70%
dari deposito tersebut,” tambah Yamamoto. kesimpulan Moody
yang terkandung dalam laporannya baru saja dirilis, berjudul
“Bank – Jepang: Dampak dari Bunga Negatif Apakah marjinal”.
Moody telah dilakukan baik analisis bottom-up dan analisis
top-down untuk menilai dampak dari NIRP pada profitabilitas
bank-bank Jepang. Di bawah analisis bottom-up nya, terfokus
pada aset pinjaman langsung terkena tingkat yang lebih
rendah, perkiraan Moody bahwa sistem akan melihat 4%
penurunan -7% laba bersih dari tingkat yang dilaporkan pada
tahun fiskal yang berakhir Maret 2016 (FYE3 / 2016). Secara
khusus, laporan Moody menunjukkan bahwa tingkat referensi
tidak semua kredit, yang digunakan untuk harga aset pinjaman
bank, telah menurun dalam menanggapi pengenalan NIRP.
Menyebar pinjaman, yang menyumbang hampir setengah dari
bank-bank besar ‘pinjaman dan 42% dari bank
regional’ pinjaman, telah paling terpengaruh, sebagai
3-bulan TIBOR – digunakan untuk harga pinjaman ini – turun
11 basis poin antara Januari dan Agustus 2016. Sementara
itu, suku bunga jangka pendek, tingkat yang paling umum
untuk pinjaman untuk usaha kecil dan menengah (UKM) dan
hipotik floating-rate, tetap tidak berubah. UKM dan pinjaman
hipotek menyumbang 27% dan 35% dari total kredit di
bank-bank besar dan regional, masing-masing, pada tahun
2016. Dan sementara suku bunga jangka panjang turun tajam 20
basis poin antara Februari dan Juli 2016, hanya 1% pinjaman
adalah harga off patokan ini. Dengan demikian, mekanisme
transmisi utama untuk NIRP pada profitabilitas pinjaman
telah melalui penyebaran pinjaman. Sebagai bank daerah yang
berasal 50% dari pendapatan biasa dari pendapatan bunga atas
pinjaman pada tahun 2016, dengan hampir semua pinjaman dalam
negeri, mereka lebih terkena NIRP dari bank-bank besar, yang
mengandalkan hanya 36% dari pendapatan bunga, yang 40%
adalah berasal luar negeri. Temuan ini dikonfirmasi lebih
lanjut dengan analisis top-down Moody, yang didasarkan pada
analisis statistik dari hubungan antara profitabilitas bank
dan kurva suku bunga berdaulat yang berlaku. Secara khusus,
analisis skenario Moody memperkirakan titik penurunan 0-3
secara margin bunga bersih pada bank-bank besar, dan
penurunan 3-9 basis poin di bank regional. Penurunan 3 basis
poin pada gilirannya akan sama dengan 8% dari laba bersih
bank regional ‘untuk FYE3 / 2016, sejalan dengan temuan
analisis bottom-up. Berbagai faktor lainnya lebih lanjut
mengurangi dampak NIRP pada profitabilitas bank, kata Moody,
termasuk peningkatan fee dan komisi pendapatan dan – dalam
kasus tiga megabanks – pendapatan perdagangan berlangsung
melalui pembelian dan penjualan obligasi pemerintah Jepang
untuk BOJ. Pasal diterbitkan pada 18 Oktober 2016 03:20 UTC
—
Distribusi: Berita Forex Feed
Speak Your Mind