Analisis fundamental memeriksa alasan di balik price action. Analis menggunakan indikator ekonomi dan arus berita untuk memutuskan penyebab di balik pergerakan harga. Karena seseorang tidak dapat menentukan penyebab sesuatu yang belum terjadi, hubungan sebab akibat yang ditunjukkan oleh analisis fundamental selalu tentang perilaku pasar saat ini. Meskipun demikian, peristiwa ekonomi bergerak lebih lambat daripada perkembangan pasar, dan ini adalah penyebab sesungguhnya dari kekuatan prediksi besar dan interpretatif analisis fundamental.
Analisis fundamental lebih dahulu ada dibandingkan dengan analisis teknis
Analisis teknis adalah fenomena yang relatif baru. Ini telah dikembangkan sebagian besar pada abad terakhir, sebagian besar oleh pedagang yang berbasis di AS, untuk memberikan beberapa kejelasan untuk price action jangka pendek. Analisis fundamental, di sisi lain, telah bersama kami selama berabad-abad. Spekulan kuno dari era Perang Peloponnesia di Yunani kuno menggunakan aliran berita (kabar angin, pertemuan publik) dan data ekonomi tentang penawaran dan permintaan (kelaparan, panen buruk) untuk menimbun sumber daya dan untuk memutuskan kapan harus menjualnya. Berdasarkan Shiji (Catatan Sejarah Agung) Tiongkok kuno, yang mencatat kehidupan dan eksploitasi tokoh-tokoh penting dua milenium sebelum zaman kita, melaporkan para pedagang dan spekulan sukses yang memperdagangkan kekurangan masa perang, atau kebutuhan panglima perang untuk mendapatkan keuntungan besar. Beberapa dari mereka adalah perantara yang mengeksploitasi inefisiensi pasar kuno, yang lain adalah produsen sendiri dengan wawasan yang baik tentang perkembangan skala makro, dan kesabaran memungkinkan mereka untuk berhasil memanfaatkan kemampuan analitis mereka. Tetapi mereka semua menggunakan berita dan analisis untuk mengambil keuntungan dari perkembangan fundamental, tanpa alat selain akal sehat untuk membantu mereka.
Selama Abad Pertengahan ada keluarga Fugger dan Medici yang memanfaatkan hubungan baik mereka dengan keluarga kerajaan dan pemerintah untuk tetap selangkah lebih maju dari pasar. Keluarga Rotschild dari abad ke-18 dan ke-19 juga menggunakan ketidakseimbangan mendasar yang diciptakan oleh peperangan untuk melakukan kontrak dengan negara-negara berdaulat dan untuk memaksimalkan keuntungan. Abad ke- 20 tentu saja sudah lebih fair bagi trader dan spekulan dalam memanfaatkan distorsi pasar, ketidakseimbangan dan gelembung untuk keuntungan yang sangat besar. Tetapi pada tingkat dasar, alat-alat investor, trader, atau spekulator yang sukses adalah sama yaitu pemahaman yang baik tentang data fundamental, ketulian terhadap hiperbola, euforia dan kepanikan, dan menguatkan kemauan untuk bertindak ketika waktunya tepat.
Sebagian besar transaksi dan pergerakan harga didasarkan pada data fundamental
Kehidupan manusia dan fenomena alam bergerak pada hubungan sebab akibat. Kausalitas adalah prinsip utama studi ilmiah. Dan, mengingat bagaimana otak kita berfungsi, tidak mungkin membuat keputusan, penilaian atau pilihan yang berarti tanpa mendukungnya dengan alasan yang masuk akal. Di sinilah kekuatan analisis fundamental berasal. Grafik analis teknis dapat memberikan semua jenis peringatan laba, sinyal, dan alarm, tetapi ada sedikit di grafik yang memberi tahu kami mengapa sekelompok orang membuat pilihan yang menciptakan pola harga. Pada akhirnya, sebagian besar transaksi di pasar keuangan memiliki alasan yang tidak tergantung pada nilai-nilai teknis dalam jangka panjang. Jika suatu saham turun sebagai tanggapan atas kepanikan sementara di antara para trader, harga akan rebound begitu keriuhan itu mengendap; atau, jika pasangan mata uang merosot nilainya karena desas-desus palsu atau tekanan sementara, situasi pasti akan terkoreksi begitu aliran data konkret menetapkan sifat palsu dari ketakutan tersebut.
Analisis fundamental memungkinkan kita untuk memutuskan nilai suatu aset
Kami tidak dapat memastikan tentang nilai aset masa depan, dan nilai masa lalu tidak pernah menjadi indikator yang baik untuk harga di masa mendatang. Tetapi, dengan segala cara, kami memiliki kemampuan dan sumber daya yang diperlukan untuk memutuskan apakah harga suatu aset mahal atau tidak, dan itulah dasar di mana analis fundamental mendasarkan pilihannya. Kita dapat menetapkan penyebab di balik tren, kita dapat menetapkan jika tren sedang berlangsung, dan kita dapat memanfaatkan pengetahuan itu untuk memberi kita keuntungan.
George Soros menang melawan pound Inggris berdasarkan fundamental
Ada banyak trader yang berhasil menggunakan analisis fundamental untuk mendapatkan kekayaan besar, tetapi eksploitasi George Soros, dan Quantum Hedge Fund-nya telah menjadikan household names di zaman kita, terutama setelah Black Wednesday yang terkenal buruk di mana Inggris dipaksa untuk keluar dari mekanisme nilai tukar Eropa. Dalam sisa artikel ini kita akan memeriksa peristiwa menarik ini untuk membawa pulang kekuatan analisis fundamental yang besar dan seberapa akurat dan menguntungkan prediksi tersebut.
Pound Inggris bukan bagian dari sistem Euro karena peristiwanya pada September 1992
Sebagian besar trader saat ini tahu bahwa pound Inggris bukan bagian dari Eurosystem. Ini adalah mata uang independen yang dikelola oleh bank sentralnya sendiri. Sementara beberapa orang mungkin mengaitkan fakta ini dengan mentalitas picik orang Inggris dan keinginan khas mereka untuk bebas dari adat kontinental dan kebiasaan, ini bukanlah penyebab sebenarnya dari keberadaan pound saat ini. Alasan sebenarnya dapat ditemukan dalam perkembangan yang terjadi pada 16 September 1992, dan peristiwa yang mengarah pada mereka.
Inggris bergabung dengan ECU pada tahun 1990
Sebelum diluncurkan, negara-negara yang saat ini berbagi Euro sebagai mata uang nasional mereka harus mematuhi perjanjian yang dikenal sebagai mekanisme nilai tukar Eropa (ERM) yang merupakan pendahulu untuk akhirnya penyatuan mata uang. ERM menetapkan nilai tukar mata uang tetap antara setiap mata uang nasional dan ECU (unit mata uang Eropa, yang pada akhirnya akan disebut Euro), tetapi nilai mata uang bilateral dibiarkan mengambang dalam margin 2,25 dari nilai tukar tetap. ERM dibentuk pada 1979, dan Inggris adalah salah satu anggota UE yang belakangan bergabung dengan mekanisme itu pada 1990.
Pada saat Inggris bergabung, pemerintah Margaret Thatcher kehilangan intrik dan perselisihan tentang manfaat dan kebutuhan ERM. Dengan inflasi sebesar 15 persen, untuk menahan ekspansionisme pada era sebelumnya, pemerintah Inggris telah sejenak mencerminkan tingkat kebijakan Bundesbank. Keputusan untuk bergabung sebagian diambil untuk formalitas kebijakan mengcopy suku bunga bank sentral Jerman Barat, dan juga sebagai hasil dari argumen antara menteri keuangan (setara dengan Menteri Keuangan), Nigel Lawson dan perdana menteri. penasihat ekonomi, yang mengakibatkan pengunduran diri Lawson. Dia digantikan oleh perdana menteri masa depan John Major, yang pada gilirannya menyelesaikan masuknya Inggris ke ERM pada tahun 1990 dengan laju 2,95DM per pon, dengan komitmen untuk campur tangan pada 2,778.
(Yn)
Speak Your Mind