INILAHCOM, New York – Chairman dan chief executive Berkshire, Warren Buffett memiliki kecenderungan untuk membeli saham undervalued. Biasanya setelah apa yang dia lihat sebagai masalah sementara untuk mendapatkan nama baik.
“Jadilah takut saat orang lain serakah, dan serakah saat orang lain takut,” adalah salah satu mantra yang paling banyak dikutipnya.
Dia membeli saham Bank of America (BAC) saat bank itu flat di punggungnya di tahun 2011. Lambat berjalan, namun taruhannya telah terbayar, seperti mengutip marketwatch.com.
Berkshire memprakarsai posisi di Apple (AAPL) dengan harga US$110 per saham pada 2016, setelah saham tersebut telah memberikan kenaikan dua tahun. Sekarang kembali ke setting highs baru.
Tapi Buffett yang menolak kalau dikatakan tidak memimpin pembelian Apple. Pembelian ini dilakukan oleh Ted Weschler dan / atau Todd Combs, anak didiknya.
Secara khusus, dalam dua minggu terakhir, anak perusahaan Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) telah membeli lebih dari seperempat miliar dolar saham Liberty Media (LSXMA, LSXMK) yang melacak Sirius XM Holdings (SIRI).
Pada tanggal 19 April, Berkshire mengungkapkan memegang saham Liberty SiriusXM: 10,7 juta seri A dan 23,4 juta saham seri C.
Sejak saat itu, Berkshire hanya mengangkut lebih banyak saham. Dari tanggal 20 sampai 24 April, anak perusahaannya telah membeli 2.470.117 saham seri A sebanyak US$98.700.000 dan 3.875.011 saham seri C seharga US$155 juta.
Saham Seri A masing-masing membawa satu suara dan saham seri C nonvoting. Seri A, B (masing-masing membawa 10 suara) dan saham C secara kolektif mencerminkan saham Liberty 65% di Sirius XM. Anda dapat berterima kasih kepada Ketua Liberty Lion John Malone untuk pembagian ekuitas Liberty yang hampir misterius.
Namun strukturnya juga menawarkan nilai dan telah mencatat bahwa ada diskon hampir built-in untuk memiliki saham pelacak. Investor biasanya lebih memilih untuk memiliki saham mendasar itu sendiri.
Faktanya, pembelian terbaru Sirius XM ini ternyata dipelopori oleh Weschler. Dia bergabung dengan Berkshire pada tahun 2012.
Dia secara pribadi memiliki, secara langsung dan melalui keluarga dan entitas, sekitar 300.000 seri A dan 600.000 seri C Sirius XM yang melacak sahamnya. Saham Berkshire dalam ekuitas pendahulunya dari Liberty Media berasal dari kuartal keempat tahun 2011.
Weschler terkenal membayar lebih dari US$5 juta untuk lelang amal untuk dua makan malam bersama Buffett beberapa tahun yang lalu. Jika dipikir-pikir benar-benar menjadi wawancara kerja.
Buffett mengatakan bahwa Weschler dan Combs membuat keputusan investasi tanpa berkonsultasi dengannya terlebih dahulu. Namun, sulit membayangkan bisnis mana pun di mana seorang eksekutif bisa menekan sebuah tombol pada transaksi seperempat miliar dolar. Bahkan tanpa berkonsultasi ke ahli investasi itu. Jadi sudah berspekulasi bahwa suatu saat Weschler atau Combs bisa duduk di kantor itu.
Konon, mengapa Buffett atau penerus Buffett membeli lebih banyak saham Sirius XM saat mereka melakukan perdagangan ke harga tertinggi baru? Saham seri A menetapkan level tertinggi 52 minggu di US$41,38 pada hari Selasa; Saham seri C ditutup pada US$41,23 pada hari yang sama.
Memang, tidak banyak sejarah yang harus terus berlanjut. Saham pelacak dalam bentuknya sekarang hanya diperdagangkan sejak 18 April 2016. Namun stok Sirius XM sendiri juga meningkat.
Dengan penutupan Sirius XM di US$5.02 pada hari Kamis, ia hanya mundur sekitar 9% dari level intraday tertanggal 13 Maret di US$5,53. Artinya di tingkat yang belum dicapai dalam lebih dari satu dekade. Bahkan, sampai awal tahun ini, Sirius XM belum diperdagangkan di atas US$5 dalam jangka waktu tersebut.
Pada awal 2009, ketika memasukkan saham Sirius XM yang babak belur, tidak akan mengubah manajemen dan perusahaannya hampir mengalami kebangkrutan. Liberty menjawab panggilan tertekan itu dalam bentuk pinjaman senilai US$400 juta.
Kapitalisasi pasar Sirius XM saat ini mencapai US$24,4 miliar. Ini berarti saham ekuitas 65% Liberty bernilai hampir US$16 miliar.
Apakah Buffett merenungkan menyelamatkan Sirius XM di tahun 2009? Kita mungkin tidak pernah tahu, tapi rupanya anak didiknya melihat lebih banyak upside di sini.
—
Distribusi: Inilah.com – Pasarmodal
Speak Your Mind